热卷-螺纹hc1901-hc1905-rb1901-rb1905碟式套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1901&hc1905&rb1901&rb1905网格交易信息(最新差价:3)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13743.0,3441.0,3749.0,3441.01:1-6-62018-12-14 21:17:56
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13752.0,3449.0,3744.0,3448.01:1762018-12-14 14:54:09
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13744.0,3444.0,3743.0,3441.01:1-2-22018-12-14 14:47:25
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13755.0,3447.0,3740.0,3418.01:1-14-142018-12-13 22:41:38
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓23747.0,3435.0,3727.0,3416.01:11-102018-12-13 14:02:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13627.0,3305.0,3681.0,3346.01:1-13-182018-12-07 11:00:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13640.0,3309.0,3715.0,3358.01:1-26-262018-12-07 09:28:36
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13620.0,3288.0,3713.0,3343.01:1-38-382018-12-06 22:30:04
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13638.0,3305.0,3739.0,3376.01:1-30-302018-12-06 14:34:18
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13642.0,3319.0,3734.0,3389.01:1-22-222018-12-06 13:50:09
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13645.0,3318.0,3742.0,3403.01:1-12-102018-12-06 13:34:17
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13633.0,3308.0,3727.0,3388.01:1-14-182018-12-06 11:11:06
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13639.0,3314.0,3745.0,3390.01:1-30-302018-12-06 10:49:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13649.0,3326.0,3753.0,3408.01:1-22-222018-12-06 09:42:04
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13669.0,3359.0,3769.0,3445.01:1-14-142018-12-05 21:35:56
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13696.0,3371.0,3785.0,3459.01:1-1-22018-12-05 21:01:37
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13690.0,3364.0,3785.0,3449.01:1-10-102018-12-05 14:30:30
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13673.0,3352.0,3780.0,3441.01:1-18-182018-12-05 14:22:20
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13660.0,3354.0,3775.0,3443.01:1-26-262018-12-05 13:58:48
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13657.0,3349.0,3774.0,3432.01:1-34-342018-12-05 13:47:50
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13645.0,3335.0,3772.0,3416.01:1-46-462018-12-05 13:30:39
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13627.0,3297.0,3745.0,3382.01:1-33-342018-12-05 09:32:00

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