热卷-螺纹hc1901-hc1905-rb1901-rb1905碟式套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1901&hc1905&rb1901&rb1905网格交易信息(最新差价:92)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13720.0,3369.0,3806.0,3393.01:1-62-622018-12-25 09:23:24
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13725.0,3372.0,3808.0,3401.01:1-54-542018-12-25 09:22:44
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13740.0,3416.0,3806.0,3436.01:1-46-462018-12-24 21:01:33
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13749.0,3425.0,3810.0,3454.01:1-32-342018-12-24 14:41:49
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13747.0,3428.0,3821.0,3456.01:1-46-462018-12-24 10:54:24
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13750.0,3434.0,3812.0,3457.01:1-39-382018-12-24 10:08:34
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13752.0,3431.0,3804.0,3453.01:1-30-302018-12-24 10:01:58
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13756.0,3427.0,3790.0,3444.01:1-17-182018-12-24 09:01:04
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13764.0,3446.0,3824.0,3476.01:1-30-302018-12-21 22:14:13
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13771.0,3453.0,3826.0,3489.01:1-19-182018-12-21 21:46:18
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13774.0,3461.0,3843.0,3500.01:1-30-302018-12-21 21:20:21
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13775.0,3457.0,3838.0,3501.01:1-19-182018-12-21 14:58:09
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13768.0,3450.0,3833.0,3485.01:1-30-302018-12-21 13:35:24
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13776.0,3465.0,3835.0,3502.01:1-22-222018-12-21 09:25:27
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13783.0,3471.0,3840.0,3514.01:1-14-142018-12-21 09:09:10
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13799.0,3491.0,3841.0,3526.01:1-7-62018-12-20 22:24:29
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13799.0,3490.0,3829.0,3526.01:1662018-12-20 21:32:56
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13773.0,3459.0,3796.0,3481.01:1-1-22018-12-20 14:51:44
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13779.0,3458.0,3772.0,3442.01:1-9-102018-12-19 22:17:11
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出开仓13770.0,3456.0,3770.0,3438.01:1-18-182018-12-19 21:25:44
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13764.0,3447.0,3764.0,3417.01:1-30-302018-12-19 10:59:21
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入平仓13784.0,3467.0,3779.0,3440.01:1-22-222018-12-19 09:50:33

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