热卷-螺纹hc1901-hc1905-rb1901-rb1905碟式套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1901&hc1905&rb1901&rb1905网格交易信息(最新差价:-140)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13867.0,3686.0,4127.0,3808.01:1-138-136.62018-10-23 21:01:12
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13858.0,3675.0,4122.0,3797.01:1-142-143.62018-10-23 21:00:11
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13890.0,3703.0,4160.0,3825.01:1-148-1522018-10-23 13:37:16
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13883.0,3694.0,4152.0,3819.01:1-144-143.62018-10-23 13:33:09
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13866.0,3688.0,4150.0,3820.01:1-152-1522018-10-23 09:49:14
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13898.0,3697.0,4160.0,3814.01:1-145-1452018-10-22 14:55:09
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13926.0,3714.0,4178.0,3828.01:1-138-1382018-10-22 13:30:27
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13912.0,3702.0,4151.0,3813.01:1-128-1312018-10-22 09:05:38
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13893.0,3686.0,4109.0,3781.01:1-121-1242018-10-19 22:47:26
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13902.0,3692.0,4112.0,3787.01:1-115-1172018-10-19 22:25:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13889.0,3686.0,4090.0,3778.01:1-109-108.62018-10-19 22:03:10
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13862.0,3670.0,4061.0,3751.01:1-118-1172018-10-19 14:41:52
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13877.0,3681.0,4076.0,3769.01:1-111-108.62018-10-19 14:36:28
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13890.0,3694.0,4097.0,3784.01:1-117-115.62018-10-19 14:10:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13883.0,3692.0,4114.0,3798.01:1-125-122.62018-10-19 10:40:07
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13866.0,3681.0,4107.0,3790.01:1-132-129.62018-10-19 10:06:03
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13859.0,3680.0,4108.0,3793.01:1-136-1382018-10-19 09:55:01
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13862.0,3678.0,4107.0,3793.01:1-130-129.62018-10-19 09:20:01
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13865.0,3683.0,4098.0,3779.01:1-137-1382018-10-18 21:24:59
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905卖出平仓13866.0,3686.0,4091.0,3779.01:1-132-129.62018-10-18 21:16:51
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13877.0,3696.0,4116.0,3798.01:1-137-1382018-10-18 14:20:54
hc1901&hc1905&rb1901&rb1905买入开仓13908.0,3717.0,4139.0,3819.01:1-129-1312018-10-18 13:44:26

标签: