热卷-螺纹hc1901-rb1901跨品种套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1901&rb1901网格交易信息(最新差价:4)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1901&rb1901卖出平仓13525.0,3679.01:1-154-1532018-12-03 14:24:57
hc1901&rb1901买入开仓13547.0,3728.01:1-181-1802018-12-03 11:10:55
hc1901&rb1901卖出平仓13432.0,3585.01:1-153-1532018-11-29 11:12:52
hc1901&rb1901卖出平仓13432.0,3594.01:1-162-1622018-11-29 10:50:13
hc1901&rb1901买入开仓13454.0,3649.01:1-195-1892018-11-28 13:51:46
hc1901&rb1901卖出平仓13403.0,3565.01:1-162-1622018-11-27 10:37:29
hc1901&rb1901卖出平仓13402.0,3573.01:1-171-1712018-11-27 10:32:35
hc1901&rb1901买入开仓13466.0,3665.01:1-199-1982018-11-26 22:56:50
hc1901&rb1901买入开仓13462.0,3651.01:1-189-1892018-11-26 22:56:32
hc1901&rb1901买入开仓13459.0,3639.01:1-180-1802018-11-26 22:50:24
hc1901&rb1901卖出平仓13483.0,3636.01:1-153-1532018-11-26 22:42:36
hc1901&rb1901买入开仓13433.0,3614.01:1-181-1802018-11-26 22:25:40
hc1901&rb1901卖出平仓13360.0,3514.01:1-154-1532018-11-26 14:48:16
hc1901&rb1901卖出平仓13358.0,3519.01:1-161-1622018-11-26 14:43:49
hc1901&rb1901卖出平仓13366.0,3537.01:1-171-1712018-11-26 14:38:23
hc1901&rb1901买入开仓23354.0,3552.01:1-198-1892018-11-26 13:54:06
hc1901&rb1901买入开仓13373.0,3555.01:1-182-1802018-11-26 11:00:45
hc1901&rb1901卖出平仓13432.0,3584.01:1-152-1532018-11-26 10:35:34
hc1901&rb1901买入开仓13441.0,3621.01:1-180-1802018-11-26 09:14:43
hc1901&rb1901卖出平仓13536.0,3689.01:1-153-1532018-11-23 11:01:52
hc1901&rb1901卖出平仓13530.0,3692.01:1-162-1622018-11-23 10:32:50
hc1901&rb1901买入开仓13534.0,3723.01:1-189-1892018-11-23 09:50:14

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