热卷-螺纹hc1901-rb1901跨品种套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1901&rb1901网格交易信息(最新差价:-259)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1901&rb1901买入开仓43906.0,4059.01:1-153-1002018-10-12 09:05:17
hc1901&rb1901卖出平仓23850.0,3908.01:1-58-582018-10-08 10:00:02
hc1901&rb1901卖出平仓23851.0,3917.01:1-66-702018-10-08 09:53:23
hc1901&rb1901卖出平仓23848.0,3930.01:1-82-822018-09-28 10:08:58
hc1901&rb1901卖出平仓23850.0,3944.01:1-94-942018-09-27 21:32:16
hc1901&rb1901买入开仓43998.0,4098.01:1-100-842018-09-14 21:00:02
hc1901&rb1901买入开仓24017.0,4077.01:1-60-602018-09-13 09:23:36
hc1901&rb1901卖出平仓23981.0,4026.01:1-45-43.62018-09-12 21:10:59
hc1901&rb1901卖出平仓23962.0,4019.01:1-57-55.62018-09-12 21:06:26
hc1901&rb1901买入开仓44192.0,4234.01:1-42-422018-09-07 11:16:33
hc1901&rb1901卖出平仓24224.0,4235.01:1-11-10.82018-09-07 09:29:06
hc1901&rb1901买入开仓24203.0,4233.01:1-30-302018-09-06 22:55:49
hc1901&rb1901买入开仓24191.0,4210.01:1-19-182018-09-06 22:01:46
hc1901&rb1901买入开仓24106.0,4112.01:1-6-62018-09-06 09:32:18
hc1901&rb1901买入开仓24086.0,4081.01:1562018-09-03 21:24:07
hc1901&rb1901卖出平仓24098.0,4073.01:12525.22018-09-03 14:30:17
hc1901&rb1901卖出平仓24080.0,4068.01:11213.22018-09-03 10:10:09
hc1901&rb1901卖出平仓24085.0,4084.01:111.22018-09-03 10:01:05
hc1901&rb1901买入开仓24045.0,4063.01:1-18-182018-08-31 10:50:51
hc1901&rb1901买入开仓24099.0,4107.01:1-8-62018-08-31 10:00:03
hc1901&rb1901买入开仓24105.0,4099.01:1662018-08-31 09:43:23
hc1901&rb1901卖出平仓24146.0,4121.01:12525.22018-08-30 13:40:59

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