热卷-螺纹hc1905-rb1905跨品种套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1905&rb1905网格交易信息(最新差价:1)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1905&rb1905卖出平仓13291.0,3357.01:1-66-65.62018-12-06 21:04:04
hc1905&rb1905买入开仓13277.0,3354.01:1-77-762018-12-06 21:01:43
hc1905&rb1905卖出平仓13310.0,3376.01:1-66-65.62018-12-06 14:59:46
hc1905&rb1905卖出平仓13327.0,3401.01:1-74-73.62018-12-06 13:43:33
hc1905&rb1905卖出平仓13326.0,3408.01:1-82-81.62018-12-06 09:41:25
hc1905&rb1905卖出平仓13322.0,3412.01:1-90-89.62018-12-06 09:09:47
hc1905&rb1905买入开仓13314.0,3415.01:1-101-1002018-12-06 09:01:13
hc1905&rb1905买入开仓13354.0,3447.01:1-93-922018-12-05 21:54:15
hc1905&rb1905卖出平仓13366.0,3448.01:1-82-81.62018-12-05 21:20:21
hc1905&rb1905买入开仓13366.0,3458.01:1-92-922018-12-05 14:38:04
hc1905&rb1905卖出平仓13285.0,3367.01:1-82-81.62018-12-05 09:14:27
hc1905&rb1905买入开仓13282.0,3373.01:1-91-922018-12-05 09:07:04
hc1905&rb1905买入开仓13302.0,3386.01:1-84-842018-12-04 22:51:58
hc1905&rb1905卖出平仓13314.0,3388.01:1-74-73.62018-12-04 22:46:47
hc1905&rb1905买入开仓13315.0,3399.01:1-84-842018-12-04 21:59:41
hc1905&rb1905卖出平仓13313.0,3387.01:1-74-73.62018-12-04 21:52:22
hc1905&rb1905买入开仓13309.0,3394.01:1-85-842018-12-04 21:36:42
hc1905&rb1905卖出平仓13301.0,3375.01:1-74-73.62018-12-04 21:33:13
hc1905&rb1905卖出平仓13303.0,3386.01:1-83-81.62018-12-04 21:09:26
hc1905&rb1905买入开仓13298.0,3390.01:1-92-922018-12-04 21:03:09
hc1905&rb1905卖出平仓13302.0,3384.01:1-82-81.62018-12-04 21:00:34
hc1905&rb1905卖出平仓13300.0,3384.01:1-84-89.62018-12-04 21:00:04

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