热卷-螺纹hc1910-hc2001-rb1910-rb2001蝶式套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。
螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。
选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1910&hc2001&rb1910&rb2001网格交易信息(最新差价:-92)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13601.0,3435.0,3742.0,3492.01:1-84-852019-06-05 11:22:30
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13623.0,3447.0,3744.0,3497.01:1-71-71.52019-05-31 21:05:11
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13629.0,3454.0,3774.0,3517.01:1-82-802019-05-30 21:20:30
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓23629.0,3454.0,3774.0,3517.01:1-82-682019-05-30 21:20:29
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓23687.0,3472.0,3779.0,3503.01:1-61-562019-05-17 21:42:10
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓23623.0,3422.0,3697.0,3450.01:1-46-502019-05-13 21:11:37
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13720.0,3500.0,3753.0,3477.01:1-56-562019-05-07 21:00:28
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13748.0,3525.0,3796.0,3507.01:1-66-682019-05-07 09:58:14
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13706.0,3489.0,3751.0,3472.01:1-62-622019-05-06 14:20:17
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13729.0,3510.0,3782.0,3519.01:1-44-562019-04-29 21:00:06
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13642.0,3448.0,3699.0,3455.01:1-50-502019-04-18 21:02:14
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓23659.0,3440.0,3700.0,3460.01:1-21-442019-04-18 21:00:01
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13742.0,3547.0,3828.0,3580.01:1-53-502019-04-15 09:00:04
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓23714.0,3524.0,3816.0,3565.01:1-61-562019-04-12 21:20:00
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13687.0,3496.0,3769.0,3539.01:1-39-422019-04-11 22:20:15
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13689.0,3502.0,3772.0,3532.01:1-53-482019-04-11 22:11:52
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13700.0,3503.0,3808.0,3549.01:1-62-592019-04-11 14:58:03
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13664.0,3483.0,3749.0,3518.01:1-50-512019-04-10 09:03:30
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13679.0,3497.0,3754.0,3528.01:1-44-452019-04-09 14:38:01
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13695.0,3513.0,3766.0,3544.01:1-40-392019-04-08 22:41:58
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13691.0,3507.0,3756.0,3539.01:1-33-332019-04-08 21:23:29
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入平仓13655.0,3482.0,3689.0,3488.01:1-28-282019-04-08 10:34:43

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