热卷-螺纹hc1910-hc2001-rb1910-rb2001蝶式套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。
螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。
选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1910&hc2001&rb1910&rb2001网格交易信息(最新差价:-42)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13720.0,3524.0,3698.0,3469.01:1-33-32.52019-08-14 22:28:33
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13686.0,3503.0,3664.0,3441.01:1-40-38.52019-08-14 14:45:56
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓23664.0,3493.0,3683.0,3451.01:1-61-492019-08-13 21:00:01
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13599.0,3457.0,3557.0,3383.01:1-32-32.52019-08-09 21:46:10
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13580.0,3446.0,3564.0,3394.01:1-36-38.52019-08-09 14:00:03
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13659.0,3512.0,3684.0,3490.01:1-47-44.52019-08-08 21:04:43
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13648.0,3501.0,3676.0,3479.01:1-50-50.52019-08-08 21:02:17
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13676.0,3518.0,3741.0,3526.01:1-57-56.52019-08-06 09:02:12
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13674.0,3520.0,3745.0,3529.01:1-62-62.52019-08-06 09:00:25
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13701.0,3547.0,3780.0,3548.01:1-78-792019-08-05 09:44:42
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13704.0,3548.0,3773.0,3545.01:1-72-732019-08-05 09:30:41
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13755.0,3591.0,3830.0,3600.01:1-66-672019-08-02 21:01:02
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13759.0,3597.0,3822.0,3600.01:1-60-612019-08-02 14:36:53
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13724.0,3569.0,3766.0,3570.01:1-41-44.52019-08-02 09:00:08
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13781.0,3615.0,3843.0,3627.01:1-50-50.52019-08-01 21:00:10
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13780.0,3617.0,3840.0,3624.01:1-53-56.52019-08-01 21:00:03
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13842.0,3662.0,3934.0,3681.01:1-73-732019-07-26 14:26:17
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13861.0,3687.0,3946.0,3705.01:1-67-672019-07-26 14:14:32
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13867.0,3701.0,3945.0,3717.01:1-62-612019-07-26 13:40:01
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001买入开仓13868.0,3701.0,3953.0,3724.01:1-62-552019-07-26 09:00:02
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13871.0,3700.0,3935.0,3725.01:1-39-38.52019-07-22 21:53:03
hc1910&hc2001&rb1910&rb2001卖出平仓13871.0,3698.0,3940.0,3721.01:1-46-44.52019-07-22 21:00:18

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