热卷-螺纹hc1910-rb1910跨品种套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1910&rb1910网格交易信息(最新差价:-128)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1910&rb1910买入开仓13588.0,3741.01:1-153-1542019-06-05 21:06:34
hc1910&rb1910买入开仓13585.0,3733.01:1-148-1462019-06-05 13:37:15
hc1910&rb1910卖出平仓13633.0,3739.01:1-106-1062019-06-03 09:37:54
hc1910&rb1910卖出平仓13629.0,3743.01:1-114-1142019-05-31 21:44:56
hc1910&rb1910卖出平仓13631.0,3754.01:1-123-1222019-05-31 14:55:42
hc1910&rb1910卖出平仓13637.0,3768.01:1-131-1302019-05-31 10:11:37
hc1910&rb1910卖出平仓13640.0,3776.01:1-136-1362019-05-30 22:26:39
hc1910&rb1910卖出平仓13687.0,3830.01:1-143-1442019-05-30 09:42:29
hc1910&rb1910买入开仓13664.0,3835.01:1-171-1702019-05-28 21:00:03
hc1910&rb1910买入开仓23665.0,3834.01:1-169-1502019-05-28 21:00:01
hc1910&rb1910买入开仓23662.0,3839.01:1-177-1342019-05-28 14:06:30
hc1910&rb1910买入开仓23687.0,3779.01:1-92-792019-05-17 21:42:10
hc1910&rb1910买入开仓23680.0,3772.01:1-92-672019-05-17 21:00:03
hc1910&rb1910卖出平仓13746.0,3794.01:1-48-47.52019-04-29 21:09:41
hc1910&rb1910买入开仓13720.0,3781.01:1-61-672019-04-29 21:00:06
hc1910&rb1910卖出平仓13680.0,3727.01:1-47-47.52019-04-24 21:00:19
hc1910&rb1910买入开仓13749.0,3816.01:1-67-672019-04-19 22:59:01
hc1910&rb1910卖出平仓23659.0,3700.01:1-41-53.52019-04-18 21:00:01
hc1910&rb1910卖出平仓13651.0,3711.01:1-60-59.52019-04-18 14:54:01
hc1910&rb1910卖出平仓13646.0,3712.01:1-66-65.52019-04-18 13:48:02
hc1910&rb1910卖出平仓13661.0,3733.01:1-72-71.52019-04-18 10:12:59
hc1910&rb1910买入开仓13729.0,3821.01:1-92-912019-04-16 09:58:08

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