热卷-螺纹hc1910-rb1910跨品种套利

螺纹钢和热轧卷板是钢材成材的其中两种,生产流程都是要经过高炉炼铁、转炉炼钢,最后通过轧机轧制。在流程前端,螺纹和热卷基本一致,而后端而言,螺纹钢是以方坯为原料,再由小型轧机形成带肋钢筋,热轧卷板是以板坯为原料,经加热炉加热后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。因此从加工成本的角度计算,热轧卷板理论上应当升水螺纹钢200-300元/吨。

螺纹钢的下游主要是房地产和基建,包括房屋、桥梁、道路等土建工程建设等公用设施。而热轧卷板的下游以汽车产销为代表,由于两者下游各自具有季节性,因此热卷对螺纹的价差也有一定季节性规律。通过统计我们发现,11月上旬至次年1月,热卷对螺纹的价差一般会走强,这是由于天气转冷,建筑市场逐渐停工,对螺纹钢需求显著收缩,而年末是汽车产销相对旺季,热卷需求良好。

选取期货盘面螺纹钢和热轧卷板的主力合约来做进行价差分析,以“热卷-螺纹”的方式计算,自2014年3月21至2018年1月21日近四年的交易中,价差的范围从-200至500元/吨,其中价差小于-50的概率为2%,大于400的概率为4.34%,换言之,绝大多数的时间里,热卷对螺纹的价差处于(-50,400)的区间内,在价差收窄接近-50时可以酝酿做多价差“买热卷卖螺纹”的套利,在价差扩大至400时可以酝酿做空价差“卖热卷买螺纹”的套利。

hc1910&rb1910网格交易信息(最新差价:34)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
hc1910&rb1910卖出平仓13886.0,3968.01:1-82-822019-07-19 21:12:02
hc1910&rb1910卖出平仓13908.0,3998.01:1-90-902019-07-19 21:01:11
hc1910&rb1910卖出平仓13860.0,3956.01:1-96-982019-07-18 21:00:02
hc1910&rb1910买入开仓23885.0,4022.01:1-137-1302019-07-05 11:15:07
hc1910&rb1910买入开仓13979.0,4104.01:1-125-1222019-07-01 21:00:03
hc1910&rb1910卖出平仓13780.0,3862.01:1-82-822019-06-21 22:00:42
hc1910&rb1910卖出平仓13717.0,3807.01:1-90-902019-06-21 13:43:32
hc1910&rb1910卖出平仓13728.0,3824.01:1-96-982019-06-21 13:36:57
hc1910&rb1910卖出平仓13711.0,3817.01:1-106-1062019-06-21 13:31:58
hc1910&rb1910卖出平仓13693.0,3807.01:1-114-1142019-06-21 10:01:09
hc1910&rb1910买入开仓13588.0,3741.01:1-153-1542019-06-05 21:06:34
hc1910&rb1910买入开仓13585.0,3733.01:1-148-1462019-06-05 13:37:15
hc1910&rb1910卖出平仓13633.0,3739.01:1-106-1062019-06-03 09:37:54
hc1910&rb1910卖出平仓13629.0,3743.01:1-114-1142019-05-31 21:44:56
hc1910&rb1910卖出平仓13631.0,3754.01:1-123-1222019-05-31 14:55:42
hc1910&rb1910卖出平仓13637.0,3768.01:1-131-1302019-05-31 10:11:37
hc1910&rb1910卖出平仓13640.0,3776.01:1-136-1362019-05-30 22:26:39
hc1910&rb1910卖出平仓13687.0,3830.01:1-143-1442019-05-30 09:42:29
hc1910&rb1910买入开仓13664.0,3835.01:1-171-1702019-05-28 21:00:03
hc1910&rb1910买入开仓23665.0,3834.01:1-169-1502019-05-28 21:00:01
hc1910&rb1910买入开仓23662.0,3839.01:1-177-1342019-05-28 14:06:30
hc1910&rb1910买入开仓23687.0,3779.01:1-92-792019-05-17 21:42:10

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