l1901-pp1901跨品种套利

聚乙烯以其良好的延展性能主要用途是薄膜市场, 而薄膜消费中约30%用于农膜生产,主要有棚膜和地膜,70%左右用于包装膜,包装膜需求与国内经济增速密切相关,周期性不强,而农膜生产及消费具有一定的季节性规律,每年12-3月是地膜的传统消费旺季,而8-11月是棚膜的消费旺季;对聚丙烯来说,其耐热性好,强度、刚性以及透明度都优于聚乙烯,主要用途是生产编制制品、薄膜及注塑,PP消费季节性规律不强。由于PP与L季节性消费的差异性,就必然导致二者价差随一个品种的价格波动而波动,在旺季消费中,塑料价格涨幅应高于PP,而在下跌中,其跌速同样慢于PP,价差即扩大。结合数理统计规律,10-11月价差扩大,验证了农膜的秋季消费旺季;而上半年价差波动较小,主要是春季旺季多在春节后,价差波动相对较小,规律性不强,上半年操作需谨慎。

作为国内化工品种,LLDPE、PP共同受上游石油价格波动影响,理论上价格运行趋势趋同,而在实际交易中,由于波动强弱、资金流动等因素影响,二者价格涨跌存在强弱区别,在此过程中往往会有套利机会出现。

l1901&pp1901网格交易信息(最新差价:77)

套利组合 交易方向 数量 价格 配比 成交差价 预期差价 交易时间
l1901&pp1901卖出平仓28900.0,9311.01:1-411-4122018-11-14 09:06:37
l1901&pp1901卖出平仓28875.0,9333.01:1-458-4522018-11-14 09:00:16
l1901&pp1901买入开仓29380.0,9884.01:1-504-4902018-09-07 09:47:36
l1901&pp1901买入开仓29335.0,9752.01:1-417-4202018-09-03 14:36:04
l1901&pp1901卖出平仓29635.0,9804.01:1-169-1642018-08-23 14:49:54

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